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王宪非

领域:蜀南在线

介绍:(2)多因子量化增强模型1)因子分析本基金基于标的指数成分股及其他股票的各项历史数据,对价值、成长、趋势、情绪、分析师预期等方面的因子在不同市场环境下对个股表现的影响进行统计分析,找到可能影响股票回报的因子。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。,本基金以目标ETF作为其主要投资标的,方便特定的客户群通过本基金投资目标ETF。7、融资及转融通证券出借业务投资策略本基金将在法律法规允许的范围和比例内,以及风险可控的前提下,基于谨慎原则参与融资和转融通证券出借业务。...

高乐乐

领域:秦皇岛

介绍:1、上市公司盈利增长趋势的判定本基金将采用定性与定量相结合的分析方法,判定上市公司是否具有盈利增长趋势。一个行业的进入壁垒、原材料供应方的谈判能力、制成品买方的谈判能力、产品的可替代性及行业内现有竞争程度等因素共同决定了行业的竞争结构,并决定行业的长期盈利能力及投资吸引力。自下而上的投资策略相信,无论经济环境或行业环境如何变化,总是有一些个股能超越市场表现,获得高于市场平均水平的回报。,(1)产业升级分析产业升级主要是指产业结构的改善和产业素质与效率的提高。...

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plt | 2018-8-18 | 阅读(973) | 评论(55)
(3)消费相关行业股票投资策略受居民消费行为变化趋势和经济发展规律影响,消费相关的各个行业会形成不同强弱的投资机会,对相关上市公司未来的发展前景造成不同的影响。6、资产支持证券投资策略资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。,本基金并不参与目标ETF的管理。4、股指期货投资策略本基金以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货投资。...【阅读全文】
xtf | 2018-8-18 | 阅读(74) | 评论(264)
3.债券投资策略本基金采用债券投资策略包括:久期策略、期限结构策略、个券选择策略和相对价值判断策略等,对于可转换公司债等特殊品种,将根据其特点采取相应的投资策略。重点关注以下指标:成长速度:重点选择营业收入和营业利润在行业中未来将保持相对领先增长速度的公司。,当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证创业成长指数的效果可能带来影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和调整,力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。(1)多因子模型本基金的多因子模型以中国股票市场的宏观环境、行业及个股特性为分析框架,综合测试各类因子在股票长期表现上所产生的超额收益,包括估值因子、财务质量因子、成长因子、市场因子、分析师预期因子等几大类因子,每类因子分别由多项指标组合而成。...【阅读全文】
3ln | 2018-8-18 | 阅读(517) | 评论(541)
未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向,综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素,构造电子信息主题债券投资组合。,2、行业配置本基金的行业配置主要利用ROIC的持续性以及周期性规律,来优化配置相应的行业。本基金将通过风险评估模型控制投资组合的跟踪偏离风险。...【阅读全文】
3jl | 2018-8-18 | 阅读(975) | 评论(674)
在特殊情况下,本基金将选择其它股票或股票组合对标的指数中的股票加以替换,这些情况包括但不限于以下情形:(1)法律法规的限制;(2)标的指数成份股流动性严重不足;(3)本基金资产规模过大导致本基金持有该股票比例过高;(4)成份股上市公司存在重大虚假陈述等违规行为、或者面临重大的不利行政处罚或司法诉讼;(5)有充分而合理的理由认为其市场价格被操纵等。权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于提高基金资产的投资效率,控制基金投资组合风险水平,更好地实现本基金的投资目标。,本基金在进行股指期货投资中,将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征,主要选择流动性好、交易活跃的期货合约,通过研究现货和期货市场的发展趋势,运用定价模型对其进行合理估值,谨慎利用股指期货,调整投资组合的风险暴露,及时调整投资组合仓位,以降低组合风险、提高组合的运作效率。沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权,由中证指数有限公司开发的中国A股市场指数,它的样本选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分流通市值,其成份股票为中国A股市场中代表性强、流动性高的股票,能够反映A股市场总体发展趋势。...【阅读全文】
3nd | 2018-8-18 | 阅读(383) | 评论(8)
5、权证投资策略本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上,充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征,通过资产配置、品种与类属选择,力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。3、债券投资策略本基金基于流动性管理的需要,以保证基金资产流动性为目的,可以投资于国债、金融债等到期日在一年以内的债券。,3、债券投资策略本基金债券投资的目的是保证基金资产流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过%,年跟踪误差不超过4%。...【阅读全文】
nxd | 2018-1-17 | 阅读(346) | 评论(133)
本基金管理人对股指期货的运用将进行充分的论证,运用股指期货的情形主要包括:对冲系统性风险;对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险;利用金融衍生品的杠杆作用,降低股票和目标ETF仓位频繁调整的交易成本,达到有效跟踪标的指数的目的。3、债券投资策略本基金基于流动性管理的需要,以保证基金资产流动性为目的,可以投资于国债、金融债等到期日在一年以内的债券。,(2)增强型策略本基金的增强型策略主要包括:A、成份股多因子量化α增强策略;B、非成份股优选增强策略。(3)风险预估和控制为有效地控制基金的跟踪误差,本基金采用公司自有的风险预算模型,根据基金投资组合相对业绩比较基准的资产配置暴露度、行业配置暴露度和个股投资比例暴露度,计算跟踪误差的预估值,对基金的跟踪误差进行估计和控制,预先防范基金收益表现偏离业绩比较基准过大的风险。...【阅读全文】
p3f | 2018-1-17 | 阅读(850) | 评论(180)
(3)权证投资策略本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发配售等原因被动获得权证,或者本基金在进行套利交易、避险交易等情形下将主动投资权证。4、权证投资策略本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上,充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征,通过资产配置、品种与类属选择,力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。,本基金将在目标ETF上市交易、开放申购赎回3个月内,使得本基金投资目标ETF的比例满足基金合同有关投资比例的要求。然后,在精选股票库的基础上,本基金管理人从内在价值、相对价值、收购价值等方面,考察市盈增长比率(PEG)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/息税、折旧、摊销前利润(EV/EBITDA)、自由现金流贴现(DCF)等一系列估值指标,从中选择估值水平相对合理的公司,组成本基金的核心股票库。...【阅读全文】
f5v | 2018-1-17 | 阅读(696) | 评论(938)
2、固定收益类资产投资策略本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,参与固定收益类资产投资,其投资目的是保证基金资产流动性,有效利用基金资产,降低跟踪误差。在正常市场情况下,力争控制本基金的份额净值与业绩比较基准的收益率日均跟踪偏离度的绝对值不超过%,年跟踪误差不超过4%。,为尽量减少跟踪误差,并达到基金投资比例的要求,本基金将对上述被剔除或低配的个股进行替换,该替换策略将遵循指数复制策略当中的替换原则。在个券的选择上,本基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法,结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素,对个券进行积极的管理。...【阅读全文】
vft | 2018-1-17 | 阅读(912) | 评论(974)
(1)创新主题定义本基金对创新的认定涵盖制度创新、技术创新、产品创新、服务创新、流程创新、管理模式创新、商业模式创新等多个角度。5、权证投资策略本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上,充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征,通过资产配置、品种与类属选择,力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。,4、证券公司短期公司债券投资策略本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。...【阅读全文】
t5x | 2018-1-16 | 阅读(52) | 评论(40)
4)各行业的发展前景本基金将重点关注各行业的发展进程,捕捉行业科技技术、制造工艺、商业模式、人才结构等因素的最新变化,从而预测各行业的发展前景,发掘具有广阔发展潜力的行业,并相应对基金资产的行业配置进行调整。本基金将优先考虑股票类资产的配置,通过精选策略构造股票组合,剩余资产将配置于固定收益类和现金类等大类资产上。,2、股票投资策略本基金原则上通过指数复制法进行被动式指数化投资,根据沪深300指数成份股的基准权重构建股票投资组合,并根据成份股及其权重的变动而进行相应调整。本基金将综合考虑政策、经济社会、技术进步和行业格局等因素,进行股票资产在各细分子行业间的灵活配置。...【阅读全文】
dzz | 2018-1-16 | 阅读(667) | 评论(369)
(五)股指期货及其他金融衍生品的投资策略本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。具体而言,物联网通过射频识别(RFID)、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备,按约定的协议,把任何物品与互联网相连接,进行信息交换和通信,在“万物互联”所构筑的网络生态基础上,实现智能化的识别、定位、跟踪、监控和管理。,多因子量化模型利用基金管理人内部及外部数据库,综合了来自市场投资者、公司财务报表、证券分析师、政经政策等各方面的大量信息。自动再投资的计算方法,依照《大成基金管理有限公司开放式基金业务规则》及相关制度的有关规定执行。...【阅读全文】
nj3 | 2018-1-16 | 阅读(467) | 评论(82)
本基金主要投资的物联网主题相关行业,主要包括:1)物联网感知制造行业:与物联网感知功能密切相关的制造业,包括传感器/节点/网关、射频识别、二维条码等核心制造业,仪器仪表、嵌入式系统等配套产业,微纳器件、集成电路、微能源、新材料等原材料产业。在成长潜力的筛选方面,本基金将采用定量分析与定性分析的方法,定量指标主要包括主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率、销售收入增长率、净资产收益率、研发投入比例等指标。,(2)收益率曲线配置策略在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。参与转融通证券出借业务时,本基金将从基金持有的融券标的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为转融通出借交易对象,力争为本基金份额持有人增厚投资收益。...【阅读全文】
3h3 | 2018-1-16 | 阅读(440) | 评论(519)
(3)个股精选在电子信息主题细分领域配置完成后,本基金通过上市公司基本状况分析、股票估值分析进行个股精选。本基金运用股指期货的情形主要包括:对冲系统性风险;对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险;利用金融衍生品的杠杆作用,降低股票和目标ETF仓位频繁调整的交易成本,达到有效跟踪对标的指数的目的。,3)特殊情形下的调整本基金在某些特殊情形下将选择其他股票或股票组合对标的指数中的成份股加以替换,这些情形包括:①法律法规限制②个别成份股流动性严重不足使基金无法买入足够的股票数量③相关上市公司停牌导致基金无法及时买入成份股④成份股上市公司存在重大虚假陈述等违规行为、或者面临重大的不利行政处罚或司法诉讼等使基金资产面临重大风险。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。...【阅读全文】
hdx | 2018-1-15 | 阅读(467) | 评论(182)
5、融资及转融通证券出借业务投资策略本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与融资和转融通证券出借业务。本基金采用被动式指数化投资方法,按照标的指数的成份股及其权重来构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。,基金全称国泰沪深300指数证券投资基金基金简称国泰沪深300基金代码020011(前端)基金类型股票指数发行日期2007年11月16日成立日期/规模2007年11月11日/亿份资产规模亿元(截止至:2017年12月31日)份额规模(截止至:2017年12月31日)基金管理人基金托管人基金经理人成立来分红管理费率%(每年)托管费率%(每年)销售服务费率---(每年)最高认购费率%(前端)最高申购费率最高赎回费率%(前端)业绩比较基准90%*沪深300指数收益率+10%*银行同业存款收益率跟踪标的沪深300指数◆什么是保本基金的保本模式基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见本基金还将适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回的组合套利,以增强基金收益。...【阅读全文】
zv3 | 2018-1-15 | 阅读(719) | 评论(464)
各指标具体计算公式如下:净资产收益率=上市公司净利润÷上市公司平均净资产×100%,资产负债率=上市公司负债总额÷上市公司资产总额×100%,职工获益率=上市公司支付职工工资、福利及社保基金总额÷上市公司营业收入总额×100%,资产纳税率=上市公司企业纳税总额÷上市公司平均资产总额×100%,单位净利润废物排放量=上市公司年废物排放量÷上市公司年净利润×100%。因此本基金对中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。,5、其他金融工具的投资策略(1)股指期货投资策略在股指期货投资上,本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投资。(3)调整频率本基金采用最优化抽样复制方法跟踪标的指数,基金所构建的目标组合将根据标的指数成分股及其权重进行实时调整。...【阅读全文】
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